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拓维信息:转型阵痛期间,新业务逐渐打开局面

发布时间:2012-08-08    研究机构:招商证券

正在度过转型阵痛期,首次给予“审慎推荐-A”。公司在传统增值业务持续下降的趋势下,移动教育类业务拓展良好,并且手机动漫踩中“十二五”文化产业扶持的步点。我们认为,今年将是公司的转型阵痛期,明年有望看到公司整体移动互联网业务的结构变化,并带来收入和利润的稳步提升。预计12-14年EPS分别为0.34/0.43/0.52元,目前股价对应PE分别为29.8/24.1/19.7倍,给予“审慎推荐-A”评级。

风险因素:新业务进展低于预期、运营商合作模式变化、费用控制不力

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