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拓维信息:业绩符合预期,教育生态布局持续推进

发布时间:2015-10-28    研究机构:兴业证券

事件:1)公司发布2015年三季报;2)公司预计全年归上市股东净利润1.69-1.86亿元,同比增长200-230%。

点评:

业绩符合预期,业绩高增长受益于火溶信息业绩并表与投资收益。1)公司1-9月营业收入为4.27亿元,同比减少4.88%,归属于上市公司股东净利润为1.41亿元,同比增长153.62%,符合市场及我们预期(中报预计增长140-170%);2)其中Q3营业收入为1.37亿元,同比减少15.78%,净利润为0.18亿元,同比减少13.17%;3)前三季度净利润增长主要原因是火溶信息业绩并表且投资收益增加7907万元(同比增长5188.10%)。

并购重组审核无条件过会,教育生态布局持续推进。公司通过并购海云天、长征教育、龙星教育、诚长信息对0-18岁互联网教育持续持续推进,逐步完成幼教领域、K12领域与渠道领域的多方面布局,0-18互联网教育产业链逐步打通。

盈利预测与投资评级。我们预计公司15/16/17年全面摊薄备考EPS分别为0.58/0.70/0.89元,当前股价对应同期64/53/42倍PE。公司正在致力于打造国内0-18岁移动互联网教育垂直领域O2O 综合平台,我们持续看好公司未来闭环教育生态成功可能,继续维持“增持”评级。

风险提示:教育业务并购整合不达预期;游戏业务不达预期。

申请时请注明股票名称